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積木盒子測評:新手標可投10萬,合規較好,逾期率走高

2018-04-13 17:31:14 和訊名家  P2P首席測評
  這裏是網貸之家2018推出的新欄目“P2P首席測評”,我們將站在網貸投資人的角度,從投資前、中、後所關註的主要方面依次對P2P網貸平臺做實測體驗,並為您奉上一份專業測評報告。

  此前,我們分別測評了拍拍貸、陸金服、乾方位、宜人貸、和信貸、團貸網(往期回顧在文末可查看哦)。以下為P2P首席測評第七期——積木盒子。測評日期為2018年4月。

  摘要

  積木盒子上線於2013年8月,經歷了風投融資、進軍港股,主要業務為小微信貸,目前為集團化運作,其人氣、品牌知名度位於網貸行業前列。本文將從平臺背景、商務模式、收益率、保障方式、合規等方面對積木盒子進行系統性測評。

一、平臺基本情況
一、平臺基本情況

  1.平臺背景:三輪風投融資、集團進軍港股

  積木盒子(http://www.jimu.com/),作為積木拼圖集團旗下網絡借貸信息中介平臺,上線於2013年8月。在網貸之家發布的《2018年3月網貸平臺發展指數評級》,積木盒子位列第8位。

  積木盒子從2013年至今,經歷了3次主要融資,且融資規模逐次增長,具體情況如下表:

從工商信息查詢,積木盒子的運營公司——北京樂融多源信息技術有限公司,由兩位自然人持股,其中謝群為大股東,比例為60%;另一位為董駿,持股比例為40%。
  從工商信息查詢,積木盒子的運營公司——北京樂融多源信息技術有限公司,由兩位自然人持股,其中謝群為大股東,比例為60%;另一位為董駿,持股比例為40%。

  積木盒子的法定代表人為董駿,其頭銜亦為積木拼圖集團的創始人及現任CEO。積木盒子信息披露板塊的法人承諾書一欄,公示了董駿於2017年11月簽字確認的法定代表人承諾函。積木盒子的另一位股東謝群,其頭銜為積木盒子CEO。兩位主要人物均擁有豐富的金融背景。

  此外,積木集團控股了香港永駿國際(08187.HK),並對後者進行更名。2017年10月,積木控股(JIMUGROUPHOLDINGSLIMITED)收購永駿國際控股有限公司73%的股權,後者於2016年5月正式登陸香港創業板市場。2018年3月,永駿國際發布公告,正式宣布更改公司名稱、標誌、股份簡稱及公司網站(http://www.jimugroup.hk/),並開始使用中文名稱「積木集團有限公司」以取代「永駿國際控股有限公司」。

  2.商業模式

  積木盒子目前為集團化運作,主要包括積木拼圖和品鈦兩大集團。2016年6月,品鈦集團成立,主要定位於智能金融服務。2016年9月,積木盒子宣布將集團業務進行重組,正式分拆成兩家獨立公司,分別為積木拼圖(JIMU)和品鈦(PINTEC)。

  除了定位於P2P網絡借貸的積木盒子,積木拼圖集團同時還有積木時代、積木小貸、企樂匯三種品牌。而定位於大數據處理和金融科技研發的品鈦集團,旗下擁有4個主要品牌:讀秒、璇璣、虹點基金和麥芬保險。此外,積木盒子還作為天使輪投資方,於2015年投資了汽車金融平臺厘米庫。

積木在其金融業務版圖的擴張中,獲得多張金融牌照。其中,麥芬保險於2016年6月獲得由保監會頒發的全國範圍保險經紀業務經營許可證(即保險經紀牌照),虹點基金(北京樂融多源投資咨詢有限公司)於2015年8月獲得證監會頒發的基金代銷牌照,企樂匯於2015年7月獲央行企業征信牌照,積木小貸則持有小貸牌照。
  積木在其金融業務版圖的擴張中,獲得多張金融牌照。其中,麥芬保險於2016年6月獲得由保監會頒發的全國範圍保險經紀業務經營許可證(即保險經紀牌照),虹點基金(北京樂融多源投資咨詢有限公司)於2015年8月獲得證監會頒發的基金代銷牌照,企樂匯於2015年7月獲央行企業征信牌照,積木小貸則持有小貸牌照。

  3.財務數據

  截至發文前,積木盒子尚未披露2017年審計報告。根據2016年審計報告顯示,2016年積木盒子營業收入為2382萬元,同比2015年減少30.4%;凈利潤-1025.44萬元,虧損幅度較2015年擴大了11.5倍。

  二、產品及風險保障方式

  1.業務模式及產品:小微信貸

  積木盒子業務模式主要集中於個人消費和小微經營需求的小額信貸,貸前通過大數據風控甄別風險,並通過實地盡調保障信息真實。平臺設置了輕松投和自選投兩類主要項目。其中,輕松投為自動投標工具,經由用戶授權後通過系統為用戶完成自動投標。而自選投則為個人消費貸、個人經營貸集合。

輕松投可選擇項目期限種類豐富,1-12月均可選擇。自選投-穹頂計劃的主要期限類型為3、6、12、18、24個月和36個月。自選投-自擔風險的主要期限為6、12和13個月。
  輕松投可選擇項目期限種類豐富,1-12月均可選擇。自選投-穹頂計劃的主要期限類型為3、6、12、18、24個月和36個月。自選投-自擔風險的主要期限為6、12和13個月。

  值得一提的是,積木盒子的新手輕松投項目,投資上限高達10萬元。

  輕松投和自選投-穹頂計劃為期12個月的目標收益為9.5%,略低於網貸之家於2018年3月底發布的行業平均綜合收益率9.62%。需要註意的是,輕松投項目信息介紹中表示:使用本工具所投產品目標利率,不代表實際收益。

  自選投-自擔風險項目,根據官網說明,平臺不提供第三方資產回購承諾,項目會公示銀行征信信息、平臺借貸信息和資產信息,出借人據此自行評估。由於自擔風險項目需自負盈虧,在投資流程方面較普通項目更為復雜。首先,需致電積木盒子客服熱線,開通投資權限;其次,完成風險評測;最後在投資過程中存在金額限制,單個投資項目最低投資100元,最高5000元,防止單個項目的風險發生帶來較大的本金損失。

  2.風險保障方式:穹頂計劃、法律援助基金

  積木盒子的輕松投,以及自選投-穹頂計劃,項目適用於穹頂計劃保障。根據官網信息介紹,積木盒子通過該保障機制,納入第三方資金,形成逾期債權收購儲備資金。關於穹頂計劃保障模式的資金來源,筆者就此詢問積木盒子客服人員,對方表示不便透露具體第三方回購公司名稱。

  據官網披露,截至發稿前,平臺歷史損失率為1.01%,穹頂覆蓋率為1.59%,現存穹頂儲備資金約1.11億元。

此外,積木盒子設置了規模為300萬元的法律援助基金,從公司自有資金中劃撥。如因支付法律援助費用導致法律援助基金不足,積木盒子將及時補足。
  此外,積木盒子設置了規模為300萬元的法律援助基金,從公司自有資金中劃撥。如因支付法律援助費用導致法律援助基金不足,積木盒子將及時補足。

  逾期率方面,截至2018年3月31日,積木盒子歷史逾期率為2.44%,歷史損失率1.01%,對投資人逾期為0。累計代償6.86億元,約44.39萬筆。

積木盒子測評:新手標可投10萬,合規較好,逾期率走高
  三、費用

  根據積木盒子官網介紹,目前註冊、銀行存管開戶、充值費用均為0。其中,輕松投收取服務費:結束時如實際收益高於原定目標,超出部分由平臺收取。

  積木盒子的債轉費用,僅對直投項目收取,且與項目持有時間關聯。根據官方解釋,自選投屬於直投項目,輕松投不屬於直投項目。持有直投項目30天(含)以內,或者距離最後還款日不足30天(含)的,將按照實際成交金額的0.5%收費。

  提現費根據提現時效,快速提現一律按金額*0.1%的規則收費。普通提現則區分銀行,民生銀行(600016,股吧)卡免費,其他銀行根據不同提現金額收取費用,詳見下表。需要提醒投資人註意的是,充值未投資資金將被收取0.5%提現費,因此,在充值之前,還需投資人合理安排好投資規劃,提前查看標量和搶標情況。

四、合規性:符合限額令要求
四、合規性:符合限額令要求

  1.限額合規

  積木盒子的主要業務來源為小微信貸。根據官網信息,積木盒子單個借款項目多集中在0-3萬元。從近6個月人均借款金額來看,積木盒子累計人均借款金額均不超過1.5萬元,符合限額令要求。

積木盒子測評:新手標可投10萬,合規較好,逾期率走高
  2.銀行存管

  積木盒子目前使用民生銀行存管系統,且民生銀行持卡人在普通提現時享受提現費免費。除一般充值方式,積木盒子亦可使用轉賬充值,使用投資人同名銀行卡通過網上銀行、手機銀行等轉賬到民生存管賬戶。

  3.信息披露

  積木盒子在PC端和APP端,均設置了信息披露專欄。在對外公告中,積木盒子披露了2017年11月,由北京市隆安事務所出具的合規報告。

  運營報告方面,積木盒子從2014年開始,連續4年披露年報,從2018年開始披露了月報,並設置了運營數據專區。在平臺數據總覽一欄,諸如累計交易總額、累計交易筆數及貸款余額等指標,每日更新。而投資、借款人數,以及逾期率指標,均按照銀監會《信披指引》要求,披露截至上月月底的相關信息。

  項目披露方面,積木盒子披露了起息日、借款用途、還款來源等銀監會要求披露的信息,但在借款人資質方面,多項指標存在無效披露信息,例如在名為個人消費貸-23273717-1-1的項目中,多項指標顯示為借款人未提供:

積木盒子測評:新手標可投10萬,合規較好,逾期率走高
  4.其他

  積木盒子目前擁有信息安全等級保護三級認證,以及電信業務經營許可證。在投資項目中,積木盒子對接了第三方電子簽名服務商,提供專門存儲空間,且進行相應加密處理,其合作機構為法大大。

  五、體驗與輿情

  積木盒子註冊、登錄、實名認證、充值、投資、提現等功能使用順暢。積木盒子擁有債權轉讓專區,布局簡潔明了。但債權轉讓專區和自選投-自擔風險區域,在筆者撰寫報告前後一周內,未見可投項目。

  積木盒子目前和投資人的交流渠道,主要有在線客服、客服電話和社區。筆者前後與在線客服溝通數次,排隊時間較短,客服對簡單問題回復速度很快。對於較為復雜的幾個問題,客服確認核實的時間長,最終也沒有給出答復。總體而言,在本次測評中,積木盒子的客服表現一般。

  從第三方網站和搜索引擎的輿情來看,積木盒子評價較少。正向主要有:背景不錯、透明度較好;質疑主要有:未充值資金提現費過高、逾期處理等。

  六、運營數據

  總體規模方面,根據積木盒子披露的2017年年報顯示,2017年11月,積木盒子累計成交突破400億元。2017年全年項目成交規模為190.69億元,同比增長56.59%;已發放收益4.41億元,同比增長54.58%。

  據官網披露,截至2018年4月10日,積木盒子累計撮合成交量487.89億元,貸款余額約70.42億元。截至2018年3月31日,累計投資人數約37.56萬人,累計借款人數約356萬人。投資人特征方面,男女性別比例較為均衡,年齡集中於30-40歲人群,以江蘇地區投資人為主。

  積木盒子的主力成交期限,近期呈現出向長期延展的趨勢。根據積木盒子發布的2017年年度運營報告,投資人主力成交項目為3月以下標的,成交金額占比45%,成交筆數占比75%。而觀察其2018年1月、2月月報,其主力成交項目已轉變為12月標,成交金額分別占比54%和69%。

  除去季節性因素,積木盒子近期成交呈上升趨勢。6個月成交量和借款人數變動趨勢,如下圖所示:

七、總結
七、總結

  積木盒子經歷三輪風投融資,集團於港股上市,背景實力較好,合規性較強。集團化運作所擁有的數張金融牌照具有相當價值。在市場策略、收益率設置方面屬於中規中矩風格。

  逾期代償方面,積木盒子的指標數值居高不下,且逾期率有逐漸上升趨勢。在此我們也提醒投資人,積木盒子的自選投-自擔風險項目無擔保或回購承諾,投資之前務必確認自身的風險承受能力是否與項目風險相適應。

  盈利方面,積木盒子連年虧損,據官方消息,2017年已實現單月盈利,但具體2017年全年盈利情況如何,截至發稿前尚未披露2017年審計報告,我們將拭目以待。

    本文首發於微信公眾號:網貸之家。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:張洋 HN080)
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