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微貸網測評:車貸老大,收益率偏中下水平

2018-05-05 17:05:59 和訊名家  P2P首席測評

  摘要:微貸網作為P2P車貸行業的龍頭老大,知名度和人氣均較高,目前已完成C輪融資,並且於2014年引入上市公司漢鼎宇佑入股,為當時的微貸網大大增信不少,但近年在行業降息潮的大環境下,微貸網也開始大幅降息,目前平臺收益率處於行業中下水平。本文將從平臺背景、業務模式、收益率、保障方式、合規等方面對平臺進行系統性測評。

  

一、平臺基本情況
一、平臺基本情況

  1.平臺背景:上市公司參股平臺 車貸大佬

  微貸網由微貸(杭州)金融信息服務有限公司運營,於2011年7月8日正式上線運營,主營車貸業務,是P2P車貸行業大佬,在網貸之家發布的《2018年3月網貸平臺發展指數評級》中排名第5名。

  根據其工商查詢以及官網披露,微貸網是由姚宏、浙江漢鼎宇佑金融服務有限公司、德清錦繡管理咨詢合夥企業、蘇州維新仲華創業投資合夥企業、深圳國盛前海投資有限公司等自然人或法人股東出資入股設立,其中姚宏是微貸網的創始人和實際控制人,股權占比最大,占股60.11%;其次是浙江漢鼎宇佑金融服務有限公司,占股15.54%;德清錦繡管理咨詢合夥企業占股13.20%;其他股東分別占股0.2%-4%。

  據微貸網官網介紹,平臺目前已完成C輪融資,其於2014年完成漢鼎宇佑和盛大的A輪融資、浙商創投A+輪融資,於2015年又獲得漢鼎股份(300300,股吧)的B輪融資、2016年獲嘉禦基金領投的C輪融資。隨著上市公司漢鼎宇佑的入股,微貸網也由此躋身上市系,這一舉措也為當時的微貸網大大增信不少。從風投機構背景來看,背景較強,實力毋庸置疑。

  

另外,根據工商信息查詢和陽光小貸公司年報披露,微貸網於2017年先後入股了兩家網絡小貸公司,其先於2017年4月入股新三板小貸公司陽光小貸,占股5%,這家小貸公司目前已獲批網絡小貸業務,後又於2017年6月23日在江西全資設立了網絡小貸公司撫州微貸網絡小額貸款有限公司,註冊資本為2億元。
  另外,根據工商信息查詢和陽光小貸公司年報披露,微貸網於2017年先後入股了兩家網絡小貸公司,其先於2017年4月入股新三板小貸公司陽光小貸,占股5%,這家小貸公司目前已獲批網絡小貸業務,後又於2017年6月23日在江西全資設立了網絡小貸公司撫州微貸網絡小額貸款有限公司,註冊資本為2億元。

  

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微貸網測評:車貸老大,收益率偏中下水平
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  2. 財務數據

  根據漢鼎宇佑年報以及微貸網官網披露的財務數據顯示,平臺2015-2017年均實現盈利,並且營業收入和凈利潤均保持較快增長速度,其中2017年營業收入達到36.77億元,同比增長107.04%,凈利潤達到5.44億元,同比增長67.38%。雖然2017年微貸網凈利潤率有所下降,但盈利能力在網貸行業中還是比較強的。

  

二、產品及風險保障方式
二、產品及風險保障方式

  1.業務模式及產品:主營車貸 收益中下水平

  目前微貸網資產類型仍以車貸為主,除車貸外,平臺目前還開始做個人信貸、房貸、汽車產業鏈等業務,資產主要來源其線下營業部和線上借款端APP。平臺目前采用自營門店模式,根據其官網信息披露,截至2017年12月10日,平臺共有435家分公司。

  微貸網目前有X智投、優選智投以及散標三種產品,其中X智投和優選智投為定期理財產品。

  X智投是平臺根據投資人的授權在鎖定期內自動循環匹配平臺的散標並以投資人的名義自動簽訂借款協議,鎖定期屆滿時,系統根據投資人的授權自動進行債權轉讓,轉讓成功後自動退出。

  優選智投是平臺推出的自動投標工具,經由投資人授權,系統根據用戶選擇的期限將資金自動投資到期限匹配的散標中,此產品模式下,優選智投產品期限與系統匹配的散標期限完全一致。

  X智投有3、6和12月三種服務期限產品,預期年化收益率為7.3%-9.2%,1000元起投,還款方式為一次性還本付息,而優選智投投資期限選擇較多,有1-36個月,預期年化收益率為5.8%-10.2%,還款方式有等額本息和按月還息到期還本兩種,500元起投。

  總體來看,同期限下X智投預期收益率高於優選智投,但起投金額相對較高,期限選擇較少。

  平臺散標有車抵質押標、多米貸、車主信用貸、微易融、微出行等,目前仍以車抵質押標為主,並且車抵質押標中有不少為續貸標,據其客服介紹,續貸標是指借款到期後如果借款人需要續借,平臺會要求其還清上一期的利息和一部分本金,通過審核之後進行續借,平臺會對借款項目進行二次風控。

  散標借款期限有天標、1-36個月,年化收益率為3%-10.2%。另外根據項目信息披露發現平臺存在同一抵押物多個借款人情況,這可能是平臺為了規避監管限額令要求所做出的應對措施。

  

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微貸網測評:車貸老大,收益率偏中下水平
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  平臺目前針對新手提供新手獎勵活動,1月新手標年化收益10%,3月新手標10.5%,新手累計投資上限為5萬元,另外微貸網目前已加入網貸之家返利頻道,針對新用戶提供多種返利活動,如通過網貸之家返利頻道投資微貸網1月新手標1萬元即可獲得網貸之家返利50元現金紅包,折合預期年化收益率可達到16%。

  

2.風險保障方式:暫無第三方風險保障方式
2.風險保障方式:暫無第三方風險保障方式

  微貸網於2018年1月11日發布公告稱,自2018年1月12日起,微貸網平臺的風險備付金服務正式取消,借款人與出借人在公告日及其後通過微貸網平臺達成的借貸撮合交易,不再適用微貸網風險備付金服務;同時,微貸網將停止計提新增風險備付金。另外截至測評日,微貸網尚未引入第三方代償機構,所以平臺目前並沒有第三方提供的風險保障方式。

  三、費用:收費項較多

  據微貸網官網介紹,平臺不向投資人收取充值費,但根據情況向投資人收取一定的提現費,如充值後未出借過的資金,收取提現金額的0.5%作為手續費,充值後出借過的資金,則每月前3筆提現免費,超過3筆後,每筆提現收費2元。

  利息管理費方面,目前平臺向所有項目(包括X智投、優選智投以及散標)的投資人收取回款利息的6%作為利息管理費。

  債權轉讓是平臺為解決投資人流動性需求,增強用戶投資體驗而設計的工具。目前平臺散標和優選智投均可在有效投資的24小時後進行債權轉讓,但新手標和X智投不可進行債權轉讓。

  債權轉讓手續費方面,根據持有天數收取轉讓本金的0-1%作為轉讓手續費,如持有天數在30天及以內收取轉讓本金的1%,而持有天數在365天以上則免收轉讓手續費。

  總體來看,微貸網收費項較多,在費用方面沒什麽優勢,對投資人的吸引力不夠。

  

四、合規性:廈門銀行存管 信披較好
四、合規性:廈門銀行存管 信披較好

  1.限額合規

  限額方面,由於微貸網主要做車貸以及個人信貸,借款金額相對較小,受限額令影響較小。根據網貸之家數據統計,從平臺近6個月人均借款金額走勢來看,2017年10月和11月人均借款金額較低,但從2017年12月後人均借款金額大幅提升,近3個月人均借款金額基本在6-8萬元,主要是受2017年12月初現金貸清理整頓文件正式下發影響。總體來看,微貸網在限額方面較為合規。

  

2.銀行存管
2.銀行存管

  銀行存管方面,微貸網於2017年1月2日正式上線廈門銀行存管系統,采用直接存管模式,廈門銀行為微貸網每一位投資人開通虛擬子賬戶。

  從體驗上來看,在註冊開通的過程中會跳轉到存管銀行界面進行開戶。但根據浙江省此前發布的《浙江省網絡借貸信息中介機構備案登記管理實施細則(試行)》(征求意見稿),浙江省要求網貸平臺與浙江省轄內符合條件的商業銀行(含分支機構)簽訂資金存管協議,但廈門銀行目前在浙江省並無分支機構。

  3.信息披露

  信息披露方面,微貸網根據銀監會此前下發的《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》在網站設置了信息披露專欄,披露了機構組織信息、備案信息、審核信息等。其中經營數據以運營月報、數據總覽和實時數據三種形式披露,披露了累計交易額、借貸余額、借款人數、逾期金額等監管部門要求披露數據,但平臺運營月報時效性較差,最新運營月報仍停留在2017年11月。

  項目信息披露方面,平臺雖根據監管要求披露了借款人基本信息、借款記錄等強制披露信息,但並未披露借款項目的借款資料信息照片,借款項目僅有文字描述。

  總體來看,平臺信息披露做的比較好,但仍可進一步優化項目信息披露,幫助投資人能夠盡可能多了解借款標的信息和判斷真實性。

  4.其他

  根據微貸網官網披露,平臺於2016年12月12日取得信息系統安全等級保護三級備案證明。

  五、運營數據:月成交量穩定

  據微貸網官網披露,截至2018年3月底,平臺累計成交量達到1774.29億元,貸款余額為170.03億元,累計投資人數達到89.04萬人。從微貸網近6個月的成交量和投資人走勢來看,月成交量較為穩定,基本維持在70億元左右,月投資人數也基本維持在15萬人左右,人氣較高。

  另外根據其網站披露,截至2018年3月底,微貸網逾期金額為0元,代償金額為7.17億元。

  

六、體驗與輿情
六、體驗與輿情

  輿情整體偏正面 但有投資人吐槽收取利息管理費

  微貸網註冊、登陸、實名認證、充值、投資、提現等功能使用起來比較流暢。PC端官網顯示平臺最新活動以及各投資產品信息,整個頁面較為整潔,移動端APP功能也較為齊全,使用方便。

  從產品搶標情況來看,微貸網近期搶標情況並不嚴重,基本打開都有標可投,優選智投標滿後預計一到三個工作日開始計息,X智投是授權後一個自然日起息,散標一般標滿5-10分鐘計息。從滿標情況來看,近期滿標速度較快,當天基本可滿標,並且近期不少散標1個小時內即滿標。從近期債轉標來看,債權轉讓標轉讓速度也比較快,基本當天可轉讓成功。

  微貸網與投資人交流的渠道主要有在線客服、微信客服、電話、QQ群以及論壇等,交流方式多樣且全面,並且客服響應速度較快,服務態度較好,但在線客服專業性有待提高,關於產品業務的深度問題無法及時解答。

  從第三方論壇和百度等第三方輿情來看,微貸網的輿情整體偏正面,投資人對平臺印象為大平臺、車貸行業老大等,但同樣也有不少投資人吐槽平臺降息太過厲害、利率低還收取利息管理費、利息管理費高等。

  七、總結

  微貸網作為一家已上線運營7年的老平臺,車貸業務規模遠超其他平臺,穩居車貸業務規模榜首,是目前P2P車貸行業的龍頭老大。當然也得益於車貸這個標簽,平臺人氣和品牌知名度也較高,並且目前已完成C輪融資。但隨著微貸網車抵貸業務的標準化和平臺戰略布局的改變,平臺開始探索信貸、汽車供應鏈金融等業務,不再只專註於車貸業務。

  平臺目前已上線廈門銀行存管系統,並且限額合規較好。但平臺近年降息比較厲害,目前收益率低於全國平均水平,並向投資人收取6%利息管理費,另外雖然平臺以車抵貸為主,但仍有不少信用標,並且自2018年1月取消風險備付金後並未引入第三方風險保障方式,投資人需風險自擔。

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    本文首發於微信公眾號:網貸之家。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:姜奇琳 HF066)
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